​Rosa réaménage sa dette en vue d’une sortie d’Eurazeo

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Publié le 22 févr. 2022 à 14:08Mis à jour le 22 févr. 2022 à 17:19

Le groupe Rosa (ex-MK Direct) peaufine sa structure de financement en vue d’un futur changement d’actionnaire. La maison-mère des marques de linge de maison Linvosges et Françoise Saget ainsi que de la griffe de prêt-à-porter pour femmes enceintes Envie de Fraise met en place un nouveau financement bancaire. L’opération est menée par la Société Générale au côté d’un pool d’une dizaine d’établissements, mêlant prêteurs historiques et nouveaux entrants. Aucun détail n’est communiqué sur le montant et la structure de la dette. Eurazeo Midcap, qui détient plus de la moitié du capital depuis 2016, en profite par ailleurs pour faire une « recap » via un remboursement d’obligations convertibles pour près de 29 M€. Mais le principal objectif serait d’abord de rassurer des acquéreurs potentiels, en montrant l’intérêt des prêteurs pour une entreprise, par le passé en difficulté, et aujourd’hui repositionnée. Un processus de vente, piloté par Transaction & Cie, pourrait ainsi être initié dans les prochains mois. Victime de divers problèmes conjoncturels, et d’un modèle de vépéciste vieillissant pour Linvosges et Françoise Saget, le groupe affichait un résultat négatif en 2018 et 2019. Un travail marketing a été effectué pour moderniser les collections, tout en opérant le virage numérique des deux marques de linge de maison en s’appuyant sur l’expérience du digital native Envie de Fraise. Plus de 40 % des ventes se font désormais en ligne. Bénéficiant d’une croissance de 10 %, Rosa a enregistré 260 M€ de chiffre d’affaires en 2021 pour une marge d’Ebitda de plus de 10 %. Enfin, depuis le 1er janvier, la mue s’effectue sous la houlette d’un nouveau président. L’ex-CEO de Petit Bateau, Patrick Pergament, remplace la dirigeante historique Marie-Françoise Kerhuel qui a pris la présidence du conseil de surveillance.

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